Qu'est-ce que le backtesting et pourquoi tous les traders sérieux y ont recours ?

La plupart des stratégies de trading semblent très prometteuses, jusqu'à ce qu'on les teste.

Les indicateurs promettent des taux de réussite élevés. Des fils de discussion affirment que quelqu'un a trouvé un avantage fiable. Les stratégies se répandent rapidement dans les communautés de trading et commencent à paraître convaincantes.

Mais lorsque ces théories sont mises à l'épreuve à l'aide de données réelles du marché, bon nombre d'entre elles s'effondrent.

C'est précisément cet écart entre ce qui semble prometteur et ce qui fonctionne réellement qui fait perdre de l'argent à de nombreux traders.

Pourquoi les traders doivent tester leurs idées

Il est facile de trouver des idées de trading. N'importe qui peut examiner un graphique et imaginer une règle qui semble logique.

Le problème, c'est que le marché se comporte souvent de manière très différente de ce à quoi nous nous attendons.

Sans tests, les traders s'appuient principalement sur des hypothèses, des exemples récents ou quelques transactions chanceuses. Ce qui semble être une stratégie solide pourrait bien n'être qu'un simple hasard.

Le fait de tester des idées à l'aide de données historiques du marché aide les traders à avoir une vision d'ensemble. Cela permet de voir comment une stratégie se comporte dans différentes conditions de marché, et pas seulement dans le cadre des quelques transactions qui se sont avérées fructueuses.

C'est là que le backtesting prend tout son sens.

Le backtesting répond à une question simple : cette stratégie aurait-elle fonctionné par le passé ?

Au lieu de risquer immédiatement de l'argent réel, les traders appliquent leurs règles aux données historiques des cours. Ils vérifient à quel moment ils auraient ouvert leurs positions, à quel moment ils les auraient clôturées et quels auraient été les résultats.

Pour les traders, le backtesting n'est qu'un début. Viennent ensuite le simulateur de trading ou le replay trading, qui permettent de mettre en pratique la même stratégie sur des séances de marché passées avant d'engager des fonds réels.

Des plateformes telles que FX Replay permettent aux traders de revoir l'évolution historique des marchés chandelle par chandelle, transformant ainsi les fluctuations passées des cours en un environnement de formation pratique.

Conseil de pro

Considérez le backtesting comme la phase de recherche du trading. Il permet de déterminer si une idée mérite qu'on s'y intéresse avant d'y consacrer du temps et de l'argent.

Qu'est-ce que le backtesting ?

Le backtesting consiste à appliquer une stratégie de trading à des données historiques du marché afin d'évaluer les résultats qu'elle aurait pu obtenir par le passé.

Un trader commence par définir un ensemble de règles.

Par exemple :

• Achetez lorsque le cours clôture au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours
• Sortir lorsque le cours passe en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours
• Risquer 1 % du capital par transaction

Ces règles sont ensuite appliquées aux données de marché des années précédentes.

Chaque transaction qui aurait pu être effectuée est enregistrée. Les résultats indiquent si la stratégie a généré des bénéfices, quel a été le niveau de volatilité de ses performances et quelle ampleur ont pris les pertes au cours du processus.

Le backtesting permet de répondre à plusieurs questions importantes :

• Cette stratégie génère-t-elle des bénéfices réguliers ?
• Quelle est l'ampleur des baisses ?
• À quelle fréquence est-il négocié ?
• Comment se comporte-t-il dans différents contextes de marché ?

L'importance du backtesting

Les marchés sont imprévisibles, mais des tendances commencent à se dessiner lorsque l'on applique ces règles à un grand nombre de transactions.

De nombreuses stratégies qui semblent prometteuses sur un graphique ne tiennent pas la route lorsqu'on les applique à des données historiques. Le backtesting permet de mettre rapidement en évidence ces faiblesses, avant d'engager de l'argent réel.

C'est ainsi que les traders font la distinction entre les idées qui semblent prometteuses et celles qui sont réellement viables dans les conditions réelles du marché.

Ce processus met également en évidence les points faibles d'une stratégie. Certains systèmes affichent de mauvaises performances lorsque le marché évolue latéralement. D'autres s'effondrent lorsque la volatilité augmente soudainement.

Il est important de bien comprendre ces faiblesses.

Les stratégies échouent rarement sans signe avant-coureur. Dans de nombreux cas, les signes avant-coureurs sont déjà visibles dans les résultats des tests rétrospectifs bien avant que des capitaux ne soient mis en jeu.

Conseil de pro

Le backtesting ne garantit pas le succès. Il permet simplement de déterminer si une stratégie est suffisamment solide pour mériter d'être testée plus avant.

Comment fonctionne le backtesting

Le backtesting suit un processus assez simple. L'objectif est de prendre une stratégie de trading et de voir comment elle se serait comportée dans le passé.

1. Définir la stratégie

Commencez par définir clairement vos règles. Cela inclut le moment où ouvrir une position, celui où la clôturer, ainsi que le niveau de risque à assumer pour chaque position.

2. Recueillir des données historiques

Ensuite, recueillez les données sur les prix du marché que vous souhaitez tester. Ces données doivent être fiables et précises, car toute erreur à ce stade pourrait fausser les résultats.

3. Appliquer les règles

Appliquez la stratégie aux données historiques. Cela implique d'examiner toutes les situations dans lesquelles les règles auraient déclenché une transaction.

4. Enregistrer les transactions

Notez chaque transaction que la stratégie aurait effectuée. Notez le point d'entrée, le point de sortie, le bénéfice ou la perte, ainsi que les baisses de capital survenues en cours de route.

5. Analyser les résultats

Enfin, examinez les résultats pour évaluer les performances globales de la stratégie et identifier ses points faibles.

Backtesting manuel ou automatisé

Le backtesting peut être réalisé de deux manières principales.

Le test manuel consiste à passer en revue les graphiques un par un et à enregistrer les transactions à la main. Cela prend du temps, mais cela aide les traders à comprendre comment leur stratégie se comporte dans différentes situations de marché.

Les tests automatisés utilisent du code ou des plateformes spécialisées pour appliquer la stratégie à de vastes ensembles de données. Cela permet de tester des années de données beaucoup plus rapidement.

Ces deux méthodes ont le même objectif : déterminer si une stratégie tient la route face à des données réelles avant de la mettre en œuvre avec de l'argent réel.

Les plateformes basées sur la simulation, telles que FX Replay, associent la simulation historique à l'exécution des ordres, ce qui permet aux traders de mettre en pratique leurs stratégies dans des conditions de marché réelles, plutôt que de se contenter d'analyser des statistiques.

Indicateurs clés à prendre en compte dans tout backtest

Un backtest génère une multitude de chiffres. Certains sont plus déterminants que d'autres lorsqu'il s'agit de déterminer si une stratégie mérite d'être mise en œuvre.

De nombreux traders accordent trop d'importance au taux de réussite.

Une stratégie peut s'avérer gagnante la plupart du temps tout en générant des pertes financières si celles-ci sont importantes lorsqu'elles surviennent. Des indicateurs tels que l'espérance mathématique et la perte maximale donnent généralement une image beaucoup plus précise du comportement réel d'une stratégie.

Conseil de pro

Une stratégie qui résiste à d'importantes baisses lors des tests a plus de chances de résister aux périodes difficiles sur les marchés lors du trading réel.

Exemple : backtesting d'une stratégie basée sur la moyenne mobile

Prenons une règle simple de suivi de tendance basée sur les moyennes mobiles.

Un trader achète lorsque la moyenne mobile à 50 jours passe au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours, un phénomène souvent appelé « croisement doré ». La position est clôturée lorsque le croisement inverse se produit.

Cette idée existe depuis des décennies. Certains traders la considèrent comme un signal de tendance fiable, tandis que d'autres la jugent dépassée.

Le backtesting permet de mieux comprendre comment il se comporte réellement.

Vous trouverez ci-dessous une illustration simplifiée utilisant des données fictives pour montrer comment les résultats des backtests sont généralement présentés.

Même dans cet exemple simplifié, on observe déjà quelques tendances :

• Cette stratégie ne génère pas de bénéfices chaque année.
• Les baisses surviennent lors des périodes difficiles sur les marchés.
• Malgré ces revers, les résultats à long terme restent positifs.

Le backtesting n'élimine pas le risque, mais il permet de mettre en évidence le comportement auquel les traders doivent s'attendre avant d'engager des fonds réels.

Ce que révèle le backtesting

Un backtest bien mené peut révéler plusieurs aspects d'une stratégie qu'il est difficile de discerner à partir de quelques transactions seulement.

Des tendances qui perdurent

Lorsqu'une règle est testée sur plusieurs années de données, certains comportements peuvent se répéter. Ces tendances peuvent indiquer si la stratégie présente un réel avantage ou si elle a simplement profité d'une phase de marché à court terme.

Sensibilité du marché

Les backtests montrent comment une stratégie réagit dans différents contextes, notamment lors de krachs boursiers, de pics de volatilité ou de périodes de forte tendance.

Faiblesses stratégiques

Les baisses mettent souvent en évidence les situations précises dans lesquelles un système rencontre des difficultés, comme les marchés volatils ou les revirements soudains.

Exigences en matière de fonds propres

Les fortes baisses révèlent également le montant de capital dont un trader aurait réellement besoin pour traverser les périodes difficiles sans renoncer à sa stratégie.

Ce que le backtesting ne peut pas prédire

Le backtesting analyse le passé. Il ne permet pas de prédire l'avenir.

Les marchés évoluent avec le temps. La conjoncture économique change. Une stratégie qui a bien fonctionné à une certaine période peut s'avérer moins efficace à une autre.

Le backtesting a donc toujours ses limites.

• Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs
• Des données de mauvaise qualité peuvent fausser les résultats et conduire à des conclusions erronées.
• L'ajustement de courbes peut aboutir à des stratégies qui semblent parfaites sur le papier, mais qui échouent sur les marchés réels.

C'est pourquoi le backtesting doit être considéré comme un test de résistance et non comme une prévision.

Conseil de pro

Si une stratégie ne résiste pas aux tests historiques, il est très improbable qu'elle résiste aux conditions réelles du marché.

Erreurs courantes en matière de backtesting

Le backtesting peut également induire les traders en erreur lorsque le processus est mené sans rigueur. Certaines erreurs reviennent sans cesse.

Espionnage de données

Les traders ne cessent d'ajuster leurs règles jusqu'à ce que les résultats soient enfin satisfaisants. Au fil du temps, la stratégie finit par être adaptée à l'ensemble de données plutôt que de refléter le comportement réel du marché.

Ne pas tenir compte des frais de transaction

Le trading réel implique des commissions, des spreads et des dérapages. Lorsque les backtests ne tiennent pas compte de ces coûts, les résultats finaux semblent souvent bien meilleurs que ce qui se passerait en conditions réelles.

Biais prospectif

Certaines stratégies utilisent par inadvertance des informations qui n'étaient pas disponibles au moment où la transaction a été effectuée. Cela rend le backtest peu réaliste.

Échantillons de petite taille

Tester une stratégie sur un petit nombre de transactions donne rarement des indications fiables. Quelques transactions réussies ne suffisent pas à prouver qu'une stratégie présente un avantage.

Les traders expérimentés évitent souvent ces problèmes en divisant leurs données en périodes distinctes. Une partie sert à élaborer la stratégie, tandis qu'une autre est utilisée pour la tester.

Cette approche permet de réduire le risque d'ajustement abusif.

Backtesting ou simulation de trading

Les deux permettent aux traders de s'entraîner sans risquer d'argent, mais elles ont des objectifs différents.

Le backtesting vise à déterminer si une stratégie présente un potentiel.

Le trading sur papier permet de se faire une idée de la façon dont cette stratégie se comporte en temps réel.

Une stratégie peut sembler solide lors des tests historiques, mais s'avérer difficile à mettre en œuvre lorsque les marchés évoluent en temps réel.

C'est pourquoi de nombreux traders suivent une démarche progressive : ils commencent par effectuer des backtests, puis passent à la simulation ou au replay trading, pour enfin se lancer dans le trading réel avec un petit capital.

FX Replay est conçu pour cette étape, permettant aux traders de s'entraîner à des sessions de marché réelles avant d'engager des fonds.

Stratégie pour un backtesting efficace

Les traders qui prennent le backtesting au sérieux ont tendance à suivre quelques principes fondamentaux.

• Stratégies de test dans différents contextes de marché
• Inclure les commissions, les spreads et les glissements
• Évitez les règles trop complexes
• Valider les résultats sur des données hors échantillon
• Examinez attentivement les baisses de valeur

Le backtesting est rarement une tâche ponctuelle. Les traders testent souvent une stratégie, en ajustent les règles, puis la testent à nouveau pour voir comment les résultats évoluent.

Conseil de pro

Un bon backtest doit d'abord vous rendre sceptique, puis vous donner confiance.

Pourquoi le backtesting reste indispensable

Le backtesting reste le fondement du trading systématique.

Les traders professionnels s'y fient car il apporte rapidement des réponses à des questions cruciales :

• Cette stratégie donne-t-elle des résultats constants ?
• Quel est le niveau de risque réel ?
• À quelle fréquence génère-t-il des transactions ?

Le backtesting n'élimine pas l'incertitude, mais il remplace les conjectures hasardeuses par une meilleure compréhension des probabilités.

De nombreux traders associent le backtesting à des plateformes de simulation comme FX Replay afin de tester leur stratégie dans des conditions de marché historiques avant de passer des ordres en direct.